Czym jest irracjonalny entuzjazm związany z giełdą?
Kluczowe dania na wynos. Irracjonalna entuzjazm jestbezpodstawny optymizm rynkowy, któremu brakuje realnych podstaw w postaci fundamentalnej wyceny, a zamiast tego opiera się na czynnikach psychologicznych. Termin ten został spopularyzowany przez byłego prezesa Fed Alana Greenspana w przemówieniu z 1996 r., w którym odniósł się do rosnącej bańki internetowej na giełdzie.
„Irracjonalny entuzjazm” to sformułowanie użyte przez ówczesnego przewodniczącego Zarządu Rezerwy Federalnej Alana Greenspana w przemówieniu wygłoszonym w American Enterprise Institute w czasie bańki internetowej w latach 90.Sformułowanie to zostało zinterpretowane jako ostrzeżenie, że giełda może być przewartościowana.
GdyAlana Greenspana, przewodniczący Zarządu Rezerwy Federalnej w Waszyngtonie, w swoim skądinąd statecznym przemówieniu wygłoszonym 5 grudnia 1996 r. użył terminu „irracjonalny entuzjazm” do opisania zachowania inwestorów giełdowych.
Czasami jednak wartość rynkowa aktywów może wydawać się przesadzona w wyniku irracjonalnej entuzjazmu wśród traderów. Irracjonalny entuzjazm definiuje się jako zawyżoną wartość aktywów spowodowaną:wzrost entuzjazmu wśród traderów bez żadnych racjonalnych powodów potwierdzających pozytywne nastroje na rynku.
Euforia: Euforia to szczyt bańki, podczas którego ceny aktywów osiągają najwyższy punkt. Inwestorzy wykazują skrajny optymizm i pewność siebie, wierząc, że ceny będą rosły w nieskończoność. Na tym etapie często lekceważy się racjonalną analizę, a ostrożność odrzuca na wiatr.
Powoduje to powstawanie baniek cenowych aktywów, które objawiają się wyjątkowym wzrostem cen nie bez powodu, ale z entuzjazmem inwestorów popartym optymizmem.Bańka tulipanowa XVII w., mania kolejowa w Wielkiej Brytanii (lata 40. XIX w.), kryzys finansowy pierwszej dekady XXI w. w USAsą tego historyczne przykłady.
Oto kilka przykładów rynków, które często są uważane za irracjonalne:Rynek mieszkaniowy: Bańki i krachy na rynku mieszkaniowym są często spowodowane irracjonalną entuzjazmem i nadmiernym optymizmem wśród kupujących i sprzedających.
Shillera, „irracjonalna entuzjazm jest psychologiczną podstawą bańki spekulacyjnej”gdy wzrost cen aktywów wywołuje szybko rozprzestrzeniający się entuzjazm inwestorów, a coraz więcej inwestorów przyciąga rosnące aktywa „pomimo wątpliwości co do rzeczywistej wartości inwestycji”.
Ludzie nie kupowali akcji w oparciu o fundamenty; kupowali w oczekiwaniu narosnące ceny akcji. Rosnące ceny akcji przyciągnęły na rynki więcej ludzi przekonanych, że to łatwy pieniądz. W połowie 1929 r. gospodarka załamała się z powodu nadwyżki produkcji w wielu gałęziach przemysłu, powodując nadpodaż.
Michaela Meehanabył specjalistą od akcji, który manipulował ówczesną ekskluzywną giełdą RCA, od 2,50 dolara za akcję do maksymalnej wartości ponad 500 dolarów za akcję, zarabiając miliony dla nielicznych zainteresowanych transakcją.
Czy giełda znajduje się w bańce?
Rynek osiągnął szczyt w styczniu 2022 r., po czym spadł przez resztę roku. W porównaniu z tymi przykładami „Rynkom wciąż daleko do terytorium bańki– stwierdził Kolas. „W 2023 r. miały miejsce zaledwie 54 IPO, a ich średni wzrost pierwszego dnia wyniósł zaledwie 12%.
"Najczęściej dzieje się tak z powodu niepokoju.” Irracjonalne myśli mogą być również wywoływane przez określone schorzenia psychiczne, zwłaszcza zaburzenia lękowe lub psychotyczne.
Irracjonalne zachowanie może być spowodowane różnymi czynnikami, m.inreakcje emocjonalne, uprzedzenia i zniekształcenia poznawcze. Tego typu zachowanie może być szkodliwe dla nas samych i innych oraz może prowadzić do negatywnych skutków.
Oznacza toistnieją niewykorzystane możliwości zysku oraz możliwość pokonania rynku przez inwestorów w drodze uzyskania zwrotu z inwestycji wyższej niż uzasadniona związanym z nią ryzykiem.
Melt-Up Mania odnosi się do okresu żywiołowych zakupów na rynkach finansowych, charakteryzującego się szybkim i niezrównoważonym wzrostem cen aktywów. To zjawisko rynkowe napędzane jest optymizmem inwestorów i często może prowadzić do powstania bańki spekulacyjnej.
Rynek bykato rynek finansowy charakteryzujący się rosnącymi cenami i optymizmem inwestorów.
Irracjonalna entuzjazm wskazuje naentuzjazm inwestorów, który sprawia, że ceny aktywów gwałtownie rosną do cen, które nie są poparte fundamentami. Uważa się, że termin „irracjonalny entuzjazm” został ukuty przez Alana Greenspana w 1996 r. w jego przemówieniu zatytułowanym „Wyzwanie bankowości centralnej w społeczeństwie demokratycznym”.
Jakie są przykłady liczb niewymiernych? Typowymi przykładami liczb niewymiernych sąpi(π=3⋅14159265…), √2, √3, √5, liczba Eulera (e = 2⋅718281…..), 2,010010001….,itp.
Możemy udowodnić, że pierwiastek kwadratowy dowolnej liczby pierwszej jest niewymierny. Zatem √2, √3, √5, √7, √11, √13, √17, √19… to wszystkie liczby niewymierne.
Finanse behawioralne sugerują to, zachowując się mniej więcej „irracjonalnie”.inwestorzy padają ofiarą szeregu sił poznawczych, emocjonalnych i społecznych, które prowadzą ich do podejmowania nieoptymalnych decyzji i pogarszają ich wyniki na rynkach i poza nimi.
Na czym polega irracjonalna teoria rynku?
„W dłuższej perspektywie ceny akcji są dokładnie wyceniane na podstawie podaży i popytu, ale w krótkim okresie akcje często rosną lub spadają ze względu na nastroje rynkowe wynikające z irracjonalnych lub bezpodstawnych oczekiwań inwestorów”. Najbardziej rozpowszechnionym irracjonalnym zachowaniem jest poczucie, że nie możesz zrobić nic złego.
Na przykład,biorąc pod uwagę małą filiżankę kawy za 3 dolary lub dużą filiżankę za 5 dolarów, większość wybiera mniejszą filiżankę. Ale kiedy trzeci, średniej wielkości kubek kosztuje 4,5 dolara, większość kupuje kubek za 5 dolarów, bo nagle zaczyna wyglądać jak okazja.
John Maynard Keyneszaobserwował, że rynki mogą pozostać irracjonalne dłużej niż Ty możesz pozostać wypłacalny. Chciał przez to przestrzec inwestorów, aby nie obstawiali rancza w przypadku spadków na rynkach ze względu na słabe podstawy gospodarcze lub polityczne.
entuzjazm (rzeczownik związany z energią, entuzjazmem)Najmocniejsze mecze. zapał, pływalność, zapał, entuzjazm, podekscytowanie, radość, zapał, dobry humor, duch, wigor, witalność. Mocne mecze. porzucić animację odbijać się radość musowanie rozbrykanie gejowność sok życie żywość pieprz pieprz żwawość zip.
Finanse behawioralne wykorzystują psychologię człowieka, np. uprzedzenia behawioralne, próbując wyjaśnić decyzje inwestycyjne. Podczas gdy finanse behawioralne są pomocne w zrozumieniu obserwowanych decyzji,rynek można nadal uznać za efektywny, nawet jeśli uczestnicy rynku wykazują pozornie irracjonalne zachowania, takie jak hodowla.
References
- https://www.investopedia.com/articles/05/032905.asp
- https://brainly.com/question/30655884
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/07/beat_the_mistakes.asp
- https://www.fool.com/investing/2024/01/22/will-netflix-be-a-trillion-dollar-stock-by-2030/
- https://www.fool.com/investing/2024/04/17/netflix-stock-is-up-35-year-to-date-can-the-stream/
- https://www.aei.org/economics/will-markets-stay-irrational-in-2024/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Irrational_exuberance
- https://www.investopedia.com/financial-edge/0712/the-biggest-financial-hurdles-young-people-face.aspx
- https://www.investopedia.com/terms/i/irrationalexuberance.asp
- https://fastercapital.com/content/Exuberant-buying--Profiting-in-the-Melt-Up-Mania.html
- https://www.merriam-webster.com/dictionary/irrational
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/market-efficiency
- https://coincodex.com/stock/NFLX/price-prediction/
- https://www.investopedia.com/overconfidence-bias-7485796
- https://www.psychologs.com/the-psychology-behind-irrational-decisions/
- https://www.azcentral.com/story/money/business/2024/03/10/know-the-telltale-signs-of-a-stock-market-bubble/72853343007/
- https://www.entrepreneur.com/money-finance/6-tempting-investments-to-avoid/439602
- https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-9-money-making-172855593.html
- https://gaslowitzfrankel.com/news/how-to-avoid-making-irrational-financial-decisions/
- https://www.tipranks.com/stocks/nflx/risk-factors
- https://www.macrotrends.net/stocks/charts/NFLX/netflix/dividend-yield-history
- https://www.researchgate.net/publication/375552216_Analyzing_the_Debts_Effects_on_Netflixs_Liquidity_and_Costs
- https://www.mometrix.com/academy/rational-numbers/
- https://capital.com/irrational-exuberance-definition
- https://www.rbcgam.com/en/ca/learn-plan/investment-basics/five-principles-of-successful-investing/detail
- https://www.morningstar.co.uk/uk/news/248313/going-into-earnings-is-netflix-stock-a-buy-a-sell-or-fairly-valued.aspx
- https://www.cnbc.com/2019/01/15/if-you-invested-1000-dollars-in-netflix-in-2007-heres-what-youd-have-now.html
- https://www.tutor2u.net/economics/topics/irrationality
- https://coinpriceforecast.com/netflix
- https://www.investors.com/news/technology/netflix-stock-nflx-street-high-price-target-pivotal/
- https://www.bankrate.com/real-estate/70-percent-rule-house-flipping/
- https://www.nasdaq.com/articles/if-you-invested-%241000-in-netflixs-ipo-this-is-how-much-money-youd-have-now-2020-12-18
- https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2020/06/05/how-irrational-markets-trick-you-and-what-you-can-do-about-it/
- https://www.mathnovice.com/numbers/examples-of-irrational-numbers-lists/
- https://www.thesaurus.com/browse/exuberance
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/investing-insights/percentage-of-cash-in-my-portfolio.html
- https://www.investopedia.com/articles/basics/03/060603.asp
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioraleconomics.asp
- https://www.livemint.com/money/personal-finance/what-is-the-100-age-rule-of-asset-allocation-mintgenie-explains-11704719222344.html
- https://www.forbes.com/sites/pattieehsaei/2023/10/12/you-can-afford-to-invest-start-with-just-100-per-month/
- https://www.wafeq.com/en/business-hub/for-business/financial-bubbles:-a-comprehensive-analysis-and-real-life-examples
- https://www.linkedin.com/pulse/how-some-companies-thrived-recession-what-you-can-learn-dhumane
- https://www.linkedin.com/pulse/cause-financial-illiterac-kg-professionals?trk=article-ssr-frontend-pulse_more-articles_related-content-card
- https://coincodex.com/stock/DIS/price-prediction/
- https://www.kiplinger.com/invested-1000-in-netflix-nflx-stock-worth-how-much-now
- https://www.quora.com/Can-you-give-some-examples-of-irrational-markets
- https://www.linkedin.com/pulse/copy-mastering-4-golden-rules-investment-guide-edward-standley-qydre
- https://www.investopedia.com/investing/steps-successful-investment-journey/
- https://medium.com/@Levente22/shocking-but-true-90-of-people-lose-money-in-stocks-9da95870cbe8
- https://cleartax.in/glossary/irrational-exuberance
- https://www.linkedin.com/pulse/from-conscious-unconscious-rational-irrational-behaviour-nitin-balyan
- https://www.techopedia.com/who-owns-netflix-stock
- https://www.quora.com/What-is-the-cause-of-irrational-behavior
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/08/successful-company-qualities.asp
- https://www.investopedia.com/terms/b/bullmarket.asp
- https://www.toptal.com/finance/financial-analysts/investor-psychology-behavioral-biases
- https://www.pbs.org/wgbh/americanexperience/films/crash/
- https://www.bizmanualz.com/improve-accounting/whats-rule-69-accounting.html
- https://finance.yahoo.com/news/rich-invested-netflix-stock-instead-110006025.html
- https://www.forbes.com/global/2000/0612/0312068a.html
- https://www.macrotrends.net/stocks/charts/NFLX/netflix/stock-price-history
- https://www.tipranks.com/news/article/macro-and-markets-irrational-exuberance-2-0
- https://www.fool.com/investing/2024/02/06/is-netflix-stock-a-buy-now/
- https://stri.si.edu/story/irrational-choices
- https://byjus.com/maths/irrational-numbers/
- https://www.rocketmortgage.com/learn/what-is-70-rule-in-house-flipping
- https://www.cuemath.com/algebra/prove-that-root-5-is-irrational/
- https://www.fca.org.uk/investsmart/golden-rules-investing
- https://finance.yahoo.com/news/heres-much-1000-investment-netflix-133003272.html
- https://thebudgetnista.com/what-is-the-golden-rule-of-saving-money/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/average-stock-market-return
- https://www.fool.com/investing/2024/01/24/netflix-is-back-heres-why-the-streaming-stock-shou/
- https://www.verywellmind.com/do-your-thoughts-cause-panic-disorder-2584063
- https://www.wallstreetmojo.com/rational-behavior/
- https://www.bestevercre.com/podcast/8-rule-how-to-simplify-passive-investing
- https://www.marketwatch.com/picks/this-is-warren-buffetts-first-rule-about-investing-heres-what-to-do-if-your-financial-adviser-breaks-that-rule-01635799738
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042115/what-caused-stock-market-crash-1929-preceded-great-depression.asp
- https://www.cnn.com/2024/01/23/business/netflix-earnings-stock-profit-2024/index.html
- https://www.vocabulary.com/dictionary/irrational
- https://www.economicshelp.org/micro-economic-essays/marketfailure/
- https://www.trendscoutuk.com/blog/6-common-challenges-faced-by-new-investors-and-how-to-face-them/
- https://www.investopedia.com/terms/f/five-percent-rule.asp
- https://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/shows/dotcon/historical/shiller.html
- https://www.5paisa.com/news/why-do-you-make-irrational-financial-decisions
- https://www.goodreads.com/quotes/603621-markets-can-remain-irrational-longer-than-you-can-remain-solvent
- https://companiesmarketcap.com/netflix/total-debt/
- https://www.investopedia.com/terms/b/behavioralfinance.asp
- https://www.fool.com/investing/2024/01/27/will-netflix-be-worth-more-than-meta-platforms-by/
- https://www.blackrock.com/americas-offshore/en/insights/common-mistakes-investors-make
- https://www.simplilearn.com/financial-risk-and-types-rar131-article
- https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/121815/buffetts-9010-asset-allocation-sound.asp
- https://www.wallstreetmojo.com/irrational-exuberance/